2018年10月25日，中國(guó)社科院世界社保研究中心主任鄭秉文教授應(yīng)邀參加了由騰訊和清華大學(xué)老齡社會(huì)研究中心等單位聯(lián)合主辦的《國(guó)人養(yǎng)老準(zhǔn)備報(bào)告》發(fā)布式。

鄭秉文以《從行為經(jīng)濟(jì)學(xué)看國(guó)人應(yīng)如何準(zhǔn)備養(yǎng)老》為題做了發(fā)言。他的發(fā)言分為五個(gè)部分：

一、《國(guó)人養(yǎng)老準(zhǔn)備報(bào)告》的特點(diǎn)

二、從行為經(jīng)濟(jì)學(xué)看個(gè)體養(yǎng)老準(zhǔn)備

三、從行為經(jīng)濟(jì)學(xué)看國(guó)家養(yǎng)老準(zhǔn)備

四、從行為經(jīng)濟(jì)學(xué)看企業(yè)養(yǎng)老準(zhǔn)備

五、從行為經(jīng)濟(jì)學(xué)看金融素質(zhì)準(zhǔn)備

六、從行為經(jīng)濟(jì)學(xué)看第三支柱設(shè)計(jì)

鄭秉文認(rèn)為，“中國(guó)國(guó)民有53萬(wàn)億人民幣放在銀行,但養(yǎng)老保障第二支柱只有1.2萬(wàn)億,第三支柱現(xiàn)在剛剛起步。”多數(shù)人未準(zhǔn)備好養(yǎng)老,應(yīng)教育國(guó)民盡早做養(yǎng)老準(zhǔn)備,預(yù)設(shè)養(yǎng)老“心理賬戶”,并通過(guò)合理的制度設(shè)計(jì),推進(jìn)第三支柱建設(shè)。

中國(guó)社科院世界社會(huì)保障研究中心主任鄭秉文

國(guó)民儲(chǔ)蓄率最高,多數(shù)國(guó)民未準(zhǔn)備好養(yǎng)老

當(dāng)前,中國(guó)是全球國(guó)民儲(chǔ)蓄率最高的國(guó)家?！秶?guó)人養(yǎng)老準(zhǔn)備報(bào)告》顯示,對(duì)未退休者來(lái)說(shuō),社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)、房產(chǎn)和銀行儲(chǔ)蓄是他們選擇最多的財(cái)務(wù)準(zhǔn)備方式。

結(jié)合生命周期理論的三階段特征,鄭秉文指出,歐洲等福利國(guó)家完整地提供了包括養(yǎng)老在內(nèi)的全生命周期的福利,所以養(yǎng)老保障第二尤其第三支柱不發(fā)達(dá)。美國(guó)則相反,因而市場(chǎng)提供的福利非常發(fā)達(dá)。“選擇福利國(guó)家,還是選擇福利社會(huì)?歐洲模式,還是美國(guó)模式?這個(gè)議題一直沒(méi)有解決。”

同時(shí),鄭秉文表示,我國(guó)國(guó)民受傳統(tǒng)文化影響,儲(chǔ)蓄率高。“中國(guó)國(guó)民有53萬(wàn)億人民幣放在銀行,但養(yǎng)老保障第二支柱只有1.2萬(wàn)億,第三支柱現(xiàn)在剛剛起步。”

如何通過(guò)養(yǎng)老第二支柱、第三支柱將錢(qián)從銀行搬家到資本市場(chǎng)?鄭秉文表示,現(xiàn)階段多數(shù)人未準(zhǔn)備好養(yǎng)老。但將錢(qián)放在銀行里與買(mǎi)養(yǎng)老基金,回報(bào)率是3%與7%的區(qū)別。如果每月投千余元,10年、20年后就是幾百萬(wàn)元的差別。

國(guó)家有制度設(shè)計(jì)的責(zé)任,第三支柱設(shè)計(jì)應(yīng)適當(dāng)

鄭秉文認(rèn)為多數(shù)人未準(zhǔn)備好養(yǎng)老,這里面有國(guó)家制度設(shè)計(jì)的責(zé)任。

首先,長(zhǎng)期的養(yǎng)老金融工具提供得太少,短期理財(cái)產(chǎn)品充斥市場(chǎng),資本市場(chǎng)穩(wěn)定性差。鄭秉文舉例表示,“50多歲的人除了跳廣場(chǎng)舞,就是在銀行窗口買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。”

其次,本身就很少的長(zhǎng)期養(yǎng)老金融工具里,提供太少的默認(rèn)投資工具。“行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本假定是,人性是懶惰的。你很難讓大家每天去投資,去盯盤(pán),國(guó)家應(yīng)該設(shè)計(jì)默認(rèn)投資的工具。”于是，國(guó)家就需要去“助推”一下，提供默認(rèn)投資工具，旨在擴(kuò)大職工參與率。

最后,養(yǎng)老第三支柱默認(rèn)投資工具太多好,還是適當(dāng)好?鄭秉文結(jié)合美國(guó)401(k)養(yǎng)老金計(jì)劃的行為經(jīng)濟(jì)學(xué)試驗(yàn)結(jié)果指出,提供越多選擇的參與率越低,提供2個(gè)選擇的參與率達(dá)到75%,提供50多個(gè)選擇的,參與率掉了一半。對(duì)此,鄭秉文表示,設(shè)計(jì)默認(rèn)投資工具要適當(dāng),個(gè)人面對(duì)過(guò)多的產(chǎn)品不會(huì)選擇,或者選擇不適當(dāng)?shù)酿B(yǎng)老金融產(chǎn)品。行為經(jīng)濟(jì)學(xué)告訴我們，默認(rèn)投資工具國(guó)家不提供是不對(duì)的，但在具體操作中，提供數(shù)量太多也會(huì)適得其反的。

“助推”理論還告訴人們，人是有惰性的，制度設(shè)計(jì)應(yīng)“推一把”，克服惰性，把“自動(dòng)加入”制度引入進(jìn)來(lái)，很多發(fā)達(dá)國(guó)家都引入了，為什么中國(guó)就不能呢？這是一個(gè)國(guó)民福祉，國(guó)家有責(zé)任提供這個(gè)公共物品的社會(huì)服務(wù)。前年通過(guò)的《企業(yè)年金辦法》與自動(dòng)加入失之交臂，是一個(gè)很大的遺憾，它將制度進(jìn)步“后推”了很多年，耽誤了企業(yè)年金擴(kuò)大參與率，降低了職工的總體退休收入替代率和退休收入結(jié)構(gòu)多元化。

預(yù)設(shè)養(yǎng)老“心理賬戶”,推進(jìn)國(guó)民老齡化教育

除了制度設(shè)計(jì),鄭秉文也呼吁要加大對(duì)國(guó)民養(yǎng)老準(zhǔn)備教育。根據(jù)騰訊理財(cái)通與清華大學(xué)發(fā)布的《國(guó)人養(yǎng)老準(zhǔn)備報(bào)告》顯示,我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)退休后收入替代率不到50%,卻有超9成人尚未開(kāi)始做退休規(guī)劃,近7成人還未開(kāi)始為養(yǎng)老做財(cái)務(wù)上的準(zhǔn)備,僅有約13%的人認(rèn)為自己的財(cái)務(wù)準(zhǔn)備很充足或較為充足。

“心理賬戶沒(méi)有事先預(yù)設(shè)消費(fèi)事項(xiàng),使額外的錢(qián)容易花出去。”鄭秉文結(jié)合行為經(jīng)濟(jì)學(xué)里“心理賬戶”概念,提出要在學(xué)校實(shí)施老齡化教育。“從行為經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)看,國(guó)民教育中應(yīng)該有心理賬戶的暗示和預(yù)設(shè)。”

鄭秉文強(qiáng)調(diào),“要進(jìn)行老齡化教育,讓大家都知道,未來(lái)中國(guó)的老齡化情況非常嚴(yán)峻。老齡化是全世界大自然的一個(gè)現(xiàn)象,讓所有人要有這個(gè)心理賬戶。”

最后,鄭秉文建議,要將“心理賬戶”變成真正普及的個(gè)人賬戶,即養(yǎng)老保障第二支柱和第三支柱。同時(shí),積極提高國(guó)民金融素質(zhì),有利于社會(huì)穩(wěn)定。

來(lái)源于稅保通